分级基金小知识 下折前能够控制损失

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所属分类:股票配资

2015年的美国股灾,经历了一场大起大落,其中某些使用杠杆的投资者,损失惨重。对于杠杆类融资工具,除了大家熟悉的投资融券,以及未被取消的场外配资等,还有什么呢?其实也有分级基金。分级基金也是一种杠杆融资工具。对于分级基金的融资,应该留意这些事项,对此,国内顶级财富管理机构嘉丰瑞德的理财师做了推荐:

1、什么是分级基金?

分级基金,是一种“结构型基金”。其实在一个投资组合下,将基金分为两类或多类份额,并依次得到不同的回报分配。最轻松的,如果一个基金,即母基金拆分为两份,A份额和B份额,A份额属于承诺赔偿收入的类别,而B份额,则是使用诸如A份额的资金包括B份额自身的资金一起拿来进行融资。B份额的风投风险自负,但要求有一个“上折”和“下折”的比重,使基金整体却会维持让A份额投资者的本息和承诺收益的返还。在分级基金中,B份额承担更多的融资成本,投资过程有必然多赚几倍股票配资,也有其实多赔几倍,赚和赔的“力度”,跟“借”用的A份额的资金量大小有关,但A份额的投资收益则是必须的,投资成本相当小。

2、如何选择分级基金?

对于分级基金,首先应看其融资的市场,以及杠杆倍数。行业的喜好选择是因人而异。此外,对于杠杆的选择,不能够忍受风险的投资者,可选择优先级的总量投资,即A份额。而风险偏好较高的投资者,可依照自身状况选择B份额来融资。杠杆倍数越高,投资成本越大。市场里现在的分级基金,大多数的杠杆倍数在2倍到3倍之间。

3、面临上折和下折怎么办?

对分级基金,为确保A份额的利益,通常又设置有里折和下折条款。达到“阀值”条件,分级基金的B份额即能再次组合分配总量。主流的分级基金,分级B净值超过0.25时才会触发下折折算。即当B的净值跌到0.25元股票配资央行结算规定,B的净值会被从0.25元折算成1元,份额也相应能减小至1/4,以维持净资产不变。而分级A与分级B份额要保持1:1,所以1元净值的分级A也能跟着将份额缩成1/4,而分级A剩下的3/4,则以母基金方式缴付给A份额投资者。

在面对下折前,分级B为避免代价,可用于购入相同数量的A份额来合并构成原始母基金,形成母基金后又赎回母基金来阻止部分代价。同样,对于分级基金溢价的里折折算,也是利用购买同样数量的A份额来合并产生原始母基金,再利用赎回母基金来降低“损失”。

嘉丰瑞德理财师指出,对于分级基金的融资股票配资央行结算规定,如果是选择A份额,其实就是选择有固定的利润,投资成本不大,像稳利精选基金的优先级即是。而选用分级B份额,那么投资得留意和注意了,包括在股市非常好的期间,触发上折可能让你的投资提高了利润,而即使是股市不好触发的下折,那更是损失重大。故分级基金的融资,还是必须投资者对理财标的保持必须的关注,股市的分级基金关注股市行情、债市的分级关注美股走势。至于完全放任不能管的,建议或者选用投资普通的基金或是分级的优先级投资即可。

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